서브프라임 모기지 사태 정의, 영향 정리

안녕하세요, 다이아J입니다. 오늘은 서브프라임 모기지 사태에 대해서 알아보도록 하겠습니다!

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서브프라임 모기지

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서브프라임 모기지란?

주식시장에 참여하고 있는 분들이라면 금융위기와 더불어 서브프라임 모기지 사태에 대해서 많이 들어보셨을 겁니다. 하지만 그 개념을 정확히 모르시는 분들이 의외로 많더라고요. 오늘 확실히 짚고 넘어가는 시간을 가져보려고 합니다.

서브프라임 모기지란 간단하게 이야기하면 프라임 아래 등급의 비우량 주택담보대출을 말합니다. 미국의 주택담보대출은 신용등급에 따라 프라임, 알트에이, 서브프라임 등으로 구분합니다. 서브프라임은 신용등급이 높은 프라임이나 알트에이 등급에 비해 신용등급이 상대적으로 낮다고 볼 수 있습니다. 신용등급이 낮은 만큼 당연히 금융사에서 대출을 해줄 때는 프라임 등급에 비해 금리를 높게 측정합니다. 일반적으로 서브프라임 모기지는 프라임 모기지에 비해서 2~4%가량 대출금리가 높습니다. 그 대상은 신용점수 620점 이하인 개인에게 적용하게 되는데요. 만기는 보통 30년이고, 처음 2년 간은 고정금리이지만 이후에는 일반 금리와 연동되는 상품이 널리 보급되었습니다.

서브프라임 모기지의 활성화

서브프라임 모기지는 주택을 추가로 구매하려고 하는 투자자들의 수요로 많이 이용되었는데요. 자기 집 이외에 부동산 투자를 위해 2~3채 추가로 사들이는 부동산에 대한 대출로 이용한 것입니다. 하지만 투자 목적으로 서브프라임 모기지를 통해 주택을 구매했지만 금리 인상, 부동산 가격 하락 등으로 기대 수익률이 낮아지거나 대출 이자를 감당하지 못해 투자를 포기하는 경우 자산시장에 큰 영향을 미치게 됩니다.

모기지 채권의 위험성

모기지는 증권화 되어서 다양한 금융상품으로도 유통되었는데요. 모기지 회사는 주택 대출자에게 주택을 담보로 돈을 빌려주고 이 채권을 다시 금융회사에 판매하여 대출 재원을 마련했습니다. 모기지 채권을 구매한 금융회사는 이를 증권화하고, 이렇게 증권화 된 채권은 펀드로 구성되어서 판매되기도 했습니다. 모기지 채권이 이처럼 다양판 펀드로 재구성되어서 유통되므로 대출상환에 대한 연체나 채무불이행이 늘어나게 될 경우 주택시장, 금융시장, 자본시장 등으로 일파만파 그 영향이 퍼져나가게 됩니다.

서브프라임 모기지 사태

2007년 미국에서 서브프라임 모기지 사태가 터지게 됩니다. 미국 정부는 2000년대 초부터 경제를 살린다는 이유로 초저금리 정책을 펼쳤는데요. 금융 회사들은 저소득층에게도 대출을 부추기며 이자를 챙겼고, 시중에 유동성이 넘쳐나자 부동산 붐이 일었습니다. 너도나도 부동산 투자에 나서게 된 것이죠.

부동산 시장에 위험을 감지한 미국 정부와 연준은 뒤늦게 금리를 인상했는데요. 하지만 때는 이미 늦은 뒤였습니다. 거품이 한 순간에 꺼지면서 부동산 가격은 폭락했고 채권이 휴지조각이 되었습니다. 2008년에는 여러 금융회사들이 잇달아 파산하게 되었고요. 세계 4대 금융사로 불리던 리먼브라더스까지 파산하기에 이르렀죠.

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금융회사들은 투자를 하지 않고 대출금을 회수하기 시작했는데요. 이로 인해 미국에서만 800만 명이 일자리를 잃고 600만 명이 집을 잃었다고 합니다. 그리고 그 여파는 세계 곳곳으로 퍼져 글로벌 금융위기까지 발생하게 되었습니다. 그만큼 서브프라임 모기지 사태는 세계 금융시장에 큰 영향을 미친 사건입니다.

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지금까지 서브프라임 모기지 사태에 대해서 살펴보았는데요. 우리도 불과 코로나19 이전까지 초저금리 세상에서 살고 있었습니다. 대출도 쉬웠고, 대출 받아 투자하는 게 경제적 자유라는 미명 아래 일파만파 퍼지게 되었죠. 물론 그로인해 일찌감치 경제적 자유를 얻는 신흥 부자들도 많이 생겨났습니다. 하지만 이제는 미 연준이 역사상 유례없는 금리 인상을 이어가고 있습니다. 이로 인해 서브프라임 모기지 사태처럼 한 순간에 자본 시장이 추락할 가능성도 있습니다. 인플레이션은 심하고, 경제는 침체되는 스태그플레이션이라는 경제에서 최악의 상황을 겪을 수도 있습니다.

금융위기와 같은 최악의 상황은 피하면서 4차 산업혁명으로 새로운 돌파구를 마련해보는 2023년이 되었으면 좋겠네요. 감사합니다.

*본 포스팅은 네이버 지식백과를 바탕으로 작성하였습니다.

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